Czym jest Real Estate Investment Trusts?

W DEGIRO uważamy, że ważne jest, aby inwestować z wystarczającą wiedzą. Ponadto chcielibyśmy upewnić się, że handlujesz instrumentami finansowymi, które odpowiadają twoim potrzebom i celom. W tym artykule wyjaśniono, czym są fundusze powiernicze na rynku nieruchomości i jak można nimi handlować.

Czym jest REIT?

Real Estate Investment Trust (REIT) to podmiot, który zazwyczaj generuje dochód poprzez tworzenie i posiadanie nieruchomości. Niektóre REIT są publicznie notowane na giełdzie, a niektóre nie. Inwestując w REIT, inwestorzy pośrednio inwestują w nieruchomości będące własnością spółki. Podobnie jak w przypadku zwykłych akcji spółki, inwestowanie w REIT zwykle daje inwestorowi prawo głosu.

W przeciwieństwie do innych firm z branży nieruchomości, REIT-y nie posiadają nieruchomości w celu ich odsprzedaży. REIT posiada lub wynajmuje nieruchomości, a tym samym wypłaca inwestorom dochód z czynszu. Nazywa się to dochodem opartym na dywidendach. Te właściwości mogą się różnić i mogą obejmować wszystko, od budynków biurowych, hoteli, centrów handlowych i domów, po centra przetwarzania danych i wieże komórkowe. Ponieważ czynsze są zwykle stabilne, strumień dochodów z inwestycji REIT można również uznać za stosunkowo stabilny w normalnych warunkach rynkowych.

Wymagania dla REIT-ów

Aby zakwalifikować się jako REIT, podmiot musi spełniać określone wymagania. Przepisy te określają na przykład, w jaki sposób należy kierować REIT-em, jaki procent aktywów powinien stanowić nieruchomość i jaki procent dochodu podlegającego opodatkowaniu należy zwrócić inwestorom jako dywidendy. Te wartości procentowe zależą od kraju, z którego pochodzi REIT.

Typowymi przykładami niektórych z tych przepisów są:

• Każdy REIT powinien być zarządzany przez jednego lub więcej powierników lub dyrektorów.
• REIT są zobowiązane do przekazania większości swoich dochodów podlegających opodatkowaniu akcjonariuszom. Zwykle około 90% musi zostać rozdzielone.
• Co najmniej pewien procent aktywów musi być zainwestowany w nieruchomości. Zazwyczaj jest to około 75%.
• Przynajmniej pewien procent dochodu brutto musi pochodzić z wynajmu lub sprzedaży nieruchomości lub odsetek od hipotek. Zwykle jest to około 75%.
• Faktyczna własność musi być w posiadaniu minimalnej ograniczonej liczby osób. Może to oznaczać, że REIT musi mieć co najmniej 100 akcjonariuszy. Tak musi być na przykład przez okres co najmniej 335 dni roku podatkowego.

Różne rodzaje REIT-ów

Istnieją różne rodzaje REIT. Różnice te mogą wynikać ze sposobu, w jaki inwestorzy mogą w nie inwestować lub w produkt, w którym specjalizuje się REIT.

Jak wspomniano wcześniej, REIT nie musi być przedmiotem publicznego obrotu. Istnieją trzy klasyfikacje:

1. Publicznie notowane REIT-y: ten typ można kupić i sprzedać na głównych giełdach papierów wartościowych, takich jak NYSE czy Londyńska Giełda Papierów Wartościowych. Ponieważ wiele REIT-ów jest przedmiotem obrotu na zwykłych giełdach papierów wartościowych, mają one stosunkowo wysoką płynność w porównaniu do bezpośredniego inwestowania w nieruchomości. Oznacza to, że inwestorzy mogą łatwiej kupować i sprzedawać akcje REIT na giełdzie.
2. REIT-y notowane poza giełdą: te nienotowane na giełdzie REIT-y są dostępne dla inwestorów, ale nie zawierają transakcji na głównych giełdach.
3. Prywatne REIT-y: te REIT-y nie są notowane na giełdzie i ogólnie nie są dostępne dla wszystkich inwestorów. Tylko określone osoby, zwykle mianowane przez zarząd REIT, mogą inwestować w te prywatne REIT-y.

REIT mogą inwestować w różny sposób, w nieruchomości, hipoteki i inne. Oto niektóre przykłady specjalistycznych REIT-ów:

• REIT-y hipoteczne

  Jak możesz sobie wyobrazić, REIT-y hipoteczne inwestują w kredyty hipoteczne. Są również znane jako mREIT-y. Mogą używać kredytu hipotecznego lub pożyczek bezpośrednio lub papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS) pośrednio.

• REIT-y na nieruchomości

  REIT-y mieszkaniowe zazwyczaj specjalizują się w nieruchomościach mieszkalnych. Mogą to być na przykład kompleksy mieszkaniowe lub nieruchomości jednorodzinne na wynajem. Można to jeszcze bardziej specjalizować; na przykład niektóre REIT skupiają się wyłącznie na mieszkaniach studenckich lub określonych społecznościach.

• REIT-y powierzchni handlowych

  Podobnie jak w poprzednim przykładzie, REIT-y mogą specjalizować się w nieruchomościach handlowych, takich jak centra handlowe czy sklepy.

• REIT-y na służbę zdrowia

  REITS koncentrują się wyłącznie na placówkach opieki zdrowotnej. W tej kategorii znajdują się budynki szpitalne, mieszkania dla seniorów, gabinety medyczne, a także centra odnowy biologicznej.

• REIT-y zdywersyfikowane

  W przeciwieństwie do bardzo specyficznych REIT wymienionych w poprzednich typach, REIT mogą być również zróżnicowane. Aby zakwalifikować się do tej kategorii, REIT musi posiadać kombinację dwóch lub więcej rodzajów właściwości. Może to być na przykład połączenie centrów handlowych i budynków biurowych.

Dystrybucja

Dystrybucje otrzymane z REIT podlegają innym podatkom potrącanym u źródła niż dywidendy otrzymane z akcji zwykłych i często podlegają wyższemu opodatkowaniu. Przed zainwestowaniem w REIT zaleca się sprawdzenie strony relacji inwestorskich REIT lub skonsultowanie się z lokalnym doradcą podatkowym. Obowiązujący podatek będzie zależeć od rodzaju podziału i rezydencji podatkowej inwestora.

Cena

Ponieważ REIT-y obracane są jak akcje na giełdzie, cena jest ustalana za każdym razem, gdy transakcja odbywa się na rynku.

Jakie ryzyko i potencjalne korzyści wiążą się z inwestowaniem w REIT-y?

Inwestowanie w REIT może być korzystne, ale nie jest pozbawione ryzyka. W DEGIRO jesteśmy otwarci i transparentni w kwestii ryzyka związanego z inwestowaniem. Informacje o portfelu inwestycyjnym REIT są zwykle prezentowane na stronie relacji inwestorskich REIT. Przed zainwestowaniem w REIT zaleca się przeczytanie strony relacji inwestorskich. Podczas inwestowania w REIT maksymalna strata to całkowita zainwestowana kwota.

Dwa sposoby, w jakie inwestor może skorzystać z inwestycji w REIT, to regularna dystrybucja dochodu i potencjalny wzrost ceny. Ogólnie rzecz biorąc, zwroty z REIT pochodzą raczej z dywidend niż z aprecjacji cen. Ponieważ większość dochodów jest rozdzielana między akcjonariuszy, wzrost wartości kapitału jest często niski. Nie jest to jednak gwarantowane.

Informacje w tym artykule nie zostały napisane w celach doradczych ani nie mają na celu rekomendowania żadnych inwestycji. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Możesz stracić (część) swojego depozytu. Radzimy inwestować tylko w produkty finansowe dopasowane do twojej wiedzy i doświadczenia.