Czym są opcje na zmienność?

W DEGIRO uważamy, że ważne jest, aby inwestować posiadając wystarczającą wiedzę. Ponadto chcielibyśmy upewnić się, że handlujesz instrumentami finansowymi, które odpowiadają twoim potrzebom i celom. W tym artykule wyjaśniono, jakie są opcje na zmienność i jak można nimi handlować.

Czym jest implikowana zmienność w handlu opcjami?

Jedną ze zmiennych determinujących cenę opcji jest zmienność. Zmienność jest opisywana jako statystyczny pomiar stopnia wahań wartości rynku lub papieru wartościowego. Ten czynnik jest niepewny i nie można go ustalić przy zakupie produktu finansowego. Świat inwestowania zna dwa rodzaje zmienności, historyczne i implikowane. Ten drugi rodzaj to poziom zmienności instrumentu bazowego, co wynika z aktualnej ceny opcji. Implikowana zmienność może być opisana jako prognoza dokonana przez uczestników rynku na temat stopnia, w jakim bazowe papiery wartościowe zmienią się w określonym przedziale czasowym w przyszłości. Ten rodzaj zmienności opiera się na pomiarze cen w czasie rzeczywistym. Zmienność można obliczyć za pomocą wzorów mierzących oczekiwania rynku opcji.

Czym jest historyczna zmienność w handlu opcjami?

Historyczna zmienność, znana również jako zmienność statystyczna, mierzy szybkość zmian ceny produktu bazowego w danym okresie. Wyższy historyczny procent zmienności doprowadzi do wyższej wartości opcji. Historyczna zmienność jest zwykle obliczana na podstawie rocznej. Jednak ze względu na fakt, że ceny ciągle się zmieniają, w przypadku opcji utrzymywanych w krótszych ramach czasowych zmienność historyczną można obliczać codziennie. Okres ten jest istotnym czynnikiem dla inwestorów. Na przykład czas wygaśnięcia jest jednym z czynników, które mogą wpływać na cenę opcji zmienności. Również wartość bazowego wskaźnika zmienności ma wpływ na cenę opcji.

Czym są opcje na zmienność?

Opcje na zmienność są rodzajem opcji ze wskaźnikiem zmienności jako czynnikiem bazowym. Indeks zmienności reprezentuje oczekiwania rynku na zmienność na rynkach finansowych (na przykład na giełdzie) w pewnym okresie w przyszłości. Przykładami wskaźników zmienności są VIX lub VSTOXX.

Opcje zmienności są ogólnie uważane za odpowiednie dla inwestorów, którzy mogą ponieść stratę kapitału i mają wystarczającą wiedzę na temat podobnych instrumentów finansowych. Wskaźnik ryzyka konkretnego produktu można znaleźć w dokumencie KID. Jest to 3-stronicowy dokument opisujący cechy produktu i ryzyko związane z produktem. Informacje o specyfikacji kontraktu i instrumencie bazowym można zwykle znaleźć na stronie internetowej giełdy.

Ponieważ opcje zmienności są instrumentami pochodnymi, informacje na temat każdej opcji można znaleźć na stronie internetowej giełdy instrumentów pochodnych, na której notowana jest konkretna opcja. W przypadku klientów DEGIRO mogą to być na przykład instrumenty pochodne Euronext Amsterdam, Eurex, CBOE lub CME.

Kiedy opcja jest in the money?

Gdy opcja ma wartość wewnętrzną, nazywa się ją in te money. Jest to możliwe zarówno dla opcji call, jak i opcji sprzedaży . Na przykład opcje kupna są in the money, gdy cena wykonania jest niższa niż cena instrumentu bazowego. Wyrażenie in the money stosuje się, gdy cena wykonania jest niższa niż cena rynkowa. Opcja sprzedaży jest in the money, gdy cena wykonania jest wyższa niż wartość bazowa. Jeśli jest odwrotnie, opcja jest out of the money.

Przed zainwestowaniem w opcje zmienności inwestor musi wiedzieć, że są one rozliczane gotówkowo, tak więc nabywca opcji zmienności otrzymuje rozliczenie gotówkowe, jeśli opcja jest gotowa w momencie wygaśnięcia. W DEGIRO rozliczenie gotówkowe zostanie automatycznie zaksięgowane na rachunku inwestycyjnym.

Ryzyko i zysk

Inwestowanie może być satysfakcjonujące, ale nie jest pozbawione ryzyka. Podobnie jak wszystkie inne produkty finansowe, inwestowanie w opcje na zmienność wiąże się z ryzykiem straty. Jeśli masz krótką pozycję w opcji na zmienność, maksymalny zysk to premia, którą otrzymałeś przy sprzedaży opcji. Sprzedaż opcji można również nazwać „pisaniem opcji”. Jeśli masz długą pozycję w opcji kupna, maksymalny zysk jest teoretycznie nieograniczony. Zawsze, w przypadku długiej pozycji w opcji kupna, zysk jest nieograniczony, ponieważ cena instrumentu bazowego może teoretycznie wzrosnąć bez ograniczeń. Jeśli po wygaśnięciu wskaźnik zmienności będzie wyższy niż cena wykonania ceny opcji sprzedaży na tym indeksie zmienności, opcja wygasa bezwartościowo. Opcje kupna dotyczące zmienności mogą być wykorzystane jako zabezpieczenie przed spadkami cen na rynku. Większość ogólnych spadków na rynku charakteryzuje się dużą zmiennością.

Inwestowanie z DEGIRO

W DEGIRO jesteśmy otwarci i transparentni w kwestii ryzyka związanego z inwestowaniem. Zanim zaczniesz inwestować, musisz wziąć pod uwagę wiele czynników. Pomaga zastanowić się, jakie ryzyko jesteś gotów podjąć i które produkty odpowiadają twojej wiedzy. Ponadto nie zaleca się inwestowania przy użyciu pieniędzy, które mogą być potrzebne w krótkim okresie, ani wchodzenia na pozycje, które mogą powodować trudności finansowe. Wszystko zaczyna się od zastanowienia się, jakim inwestorem chcesz być. Możesz przeczytać więcej na temat ryzyka związanego z inwestowaniem w naszym dokumencie: Informacje inwestycyjne lub na naszej dedykowanej stronie ryzyka.

Mamy nadzieję, że ten artykuł pomógł ci zrozumieć kluczowe cechy opcji zmienności. Informacje w tym artykule nie zostały napisane w celach doradczych ani nie mają na celu rekomendowania żadnych inwestycji. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Możesz stracić (część) swojego depozytu. Radzimy inwestować tylko w produkty finansowe, które odpowiadają twojej wiedzy i doświadczeniu.