Czy kiedykolwiek widzieliście Państwo fundusz ETF z oznaczeniem "ACC" lub "DIST" na końcu nazwy? Jeśli widnieje na nim oznaczenie "ACC", oznacza to, że jest to akumulujący ETF, a jeśli "DIST", oznacza to, że jest to ETF dystrybucyjny. Ale czym dokładnie są akumulacyjne i dystrybucyjne fundusze ETF? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o tych typach produktów finansowych.
Zanim przejdziemy do bardziej szczegółowego omówienia różnic między tymi dwoma ETF-ami, ważne jest, by zrozumieć, czym jest ETF. ETF to produkt, który śledzi indeks, instrument, obligacje lub kompozycję produktów. Można o nim myśleć jak o koszyku papierów wartościowych.
W przeciwieństwie do niektórych funduszy, ETF-y są kupowane i sprzedawane na giełdzie. Wyniki funduszu ETF śledzą zmiany cen produktów bazowych funduszu. Na przykład, ETF, który śledzi S&P 500, będzie składał się z ułamków akcji spółek należących do tego indeksu. Ponieważ w jednym produkcie znajduje się wiele aktywów bazowych, fundusze ETF umożliwiają łatwą dywersyfikację portfela po przystępnej cenie.
Jesteście Państwo początkującym inwestorem lub chcecie Państwo dowiedzieć się więcej? W takim razie warto przeczytać artykuł o inwestowaniu w ETF-y.
Akumulacyjny ETF to rodzaj funduszu ETF, w którym wszelkie dywidendy wypłacane z udziałów bazowych ETF są reinwestowane w fundusz przez zarządzającego, bez dodatkowych kosztów. W rezultacie wartość ETF wzrasta.
Aby lepiej zrozumieć, jak dokładnie działa akumulujący ETF, przeanalizujemy przykład. Najpierw jednak ważne jest, aby zrozumieć pojęcia Net Value (NV) i Net Asset Value (NAV). NV to całkowita wartość, a NAV to NV podzielona przez liczbę wyemitowanych udziałów.
Rozważmy następującą sytuację:
Powiedzmy, że spółka A wyemitowała dywidendę w wysokości 2€ na akcję. Ponieważ ETF posiada 600 udziałów spółki A, dzięki dywidendzie ma teraz 1 200€ w gotówce, co zwiększa NV do 501 200€, a NAV do 25,06€. Wartość portfela wynosi teraz 5 012€ (25,06€*200 akcji).
Efekt narastania wartości pojawia się, gdy zarządzający funduszem wykorzystuje 1 200€ w gotówce na zakup nowych jednostek uczestnictwa. Kiedy zostanie wyemitowana kolejna runda dywidend, NV, NAV i wartość Państwa portfela wzrośnie jeszcze bardziej, bez konieczności podejmowania przez Państwa jakichkolwiek działań.
W przeciwieństwie do akumulacyjnych ETF-ów, dystrybucyjne ETF-y wypłacają inwestorom dywidendy. Oznacza to, że otrzymujecie Państwo przepływ gotówki i możecie wykorzystać otrzymane pieniądze w dowolny sposób.
Dla porównania posłużymy się tym samym przykładem z góry, z tym że dywidenda jest wypłacana Państwu, a nie reinwestowana przez zarządzającego funduszem. W tym przypadku wartość Państwa portfela nadal wyniesie 5 012€, ale macie Państwo w nim udziały ETF o wartości 5 000€ i 12€ w gotówce.
W obu scenariuszach przedstawionych na tym przykładzie, niezależnie od tego, czy jest to akumulujący czy dystrybucyjny ETF, wartość portfela wyniosła ostatecznie 5 012€. Jeśli jednak nie reinwestujecie Państwo dywidendy z dystrybucyjnego ETF-u, nie osiągniecie Państwo efektu kumulacji. Jeśli kupicie Państwo więcej udziałów w dystrybucyjnym ETF-ie za wypłaconą dywidendę, wynik będzie podobny do wyniku akumulującego ETF-u, nie biorąc pod uwagę żadnych dodatkowych opłat z tym związanych (np. kosztów transakcyjnych
Decyzja o tym, czy inwestować w akumulacyjne czy dystrybucyjne ETF-y powinna być zgodna z Państwa planem inwestycyjnym.. Na przykład, jeśli chcecie Państwo, aby inwestycje rosły w czasie bez aktywnego zarządzania nimi, można wybrać akumulujący ETF, natomiast jeśli zależy Państwu na stałym dochodzie biernm, można wybrać dystrybucyjny ETF. Warto również rozważyć implikacje podatkowe, gdyż mogą się one różnić w zależności od kraju i rodzaju funduszu ETF.
Akumulowanie ETF-ów ma wiele zalet, ale jak każda inwestycja, nie jest pozbawione ryzyka. Zalecamy inwestowanie tylko w takie produkty finansowe, które odpowiadają Państwu wiedzy i doświadczeniu. Należy również pamiętać, że dywidendy nigdy nie są gwarantowane. Spółki mogą podjąć decyzję o zawieszeniu, zmniejszeniu lub zaprzestaniu wypłaty dywidendy.
W DEGIRO sprawiamy, że inwestowanie w akumulacyjne i dystrybucyjne fundusze ETF jest łatwe i przystępne. Mamy nawet kilka akumulacyjnych i dystrybucyjnych ETF-ów w naszej Podstawowej Selekcji ETF-ów. Niektóre przykłady to:
Szczegółowe informacje na temat warunków i pełną listę podstawowych funduszy ETF można znaleźć na następnej stronie.
Informacje zawarte w tym artykule nie zostały napisane w celach doradczych, ani nie mają na celu rekomendowania jakichkolwiek inwestycji. Należy pamiętać, że od momentu powstania artykułu fakty mogły ulec zmianie. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Możesz stracić (część) swojego depozytu. Radzimy inwestować tylko w takie produkty finansowe, które odpowiadają Twojej wiedzy i doświadczeniu..
Uwaga:
Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Mogą Państwo stracić (część) zainwestowany kapitał. Sugerujemy inwestować tylko w instrumenty finansowe, które odpowiadają Państwa wiedzy i dośwaidczeniu. Nie jest to rada inwestycyjna.
Inwestowanie wiąże się z ryzykiem.
Chcemy wzmocnić pozycję ludzi, aby stali się najlepszymi inwestorami, jakimi mogą być. Oferując wszechświat możliwości i wyborów na naszej przyjaznej dla użytkownika platformie, usuwamy bariery, aby inwestowanie było dostępne dla każdego: początkujących lub doświadczonych inwestorów. Otrzymują Państwo dostęp do szerokiej gamy produktów na ponad 50 światowych giełdach, aby mieć swobodę inwestowania, wedle uznania. W naszym świecie otrzymują Państwo również świetny stosunek jakości do ceny. W żadnym stopniu nie rezygnując z jakości, bezpieczeństwa i zakresu naszych usług inwestycyjnych, oferujemy niewiarygodnie niskie opłaty. Priorytetowe traktowanie Państwa potrzeb pomogło nam stać się wiodącym europejskim brokerem online. Dowodem na nasz sukces jest ponad 2,5 miliony klientów i ponad 100 międzynarodowych nagród.