Różnice między akumulacyjnym ETF-em a dystrybucyjnym ETF-em

Czy kiedykolwiek widzieliście Państwo fundusz ETF z oznaczeniem "ACC" lub "DIST" na końcu nazwy? Jeśli widnieje na nim oznaczenie "ACC", oznacza to, że jest to akumulujący ETF, a jeśli "DIST", oznacza to, że jest to ETF dystrybucyjny. Ale czym dokładnie są akumulacyjne i dystrybucyjne fundusze ETF? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o tych typach produktów finansowych.

Co to jest ETF?

Zanim przejdziemy do bardziej szczegółowego omówienia różnic między tymi dwoma ETF-ami, ważne jest, by zrozumieć, czym jest ETF. ETF to produkt, który śledzi indeks, instrument, obligacje lub kompozycję produktów. Można o nim myśleć jak o koszyku papierów wartościowych.

W przeciwieństwie do niektórych funduszy, ETF-y są kupowane i sprzedawane na giełdzie. Wyniki funduszu ETF śledzą zmiany cen produktów bazowych funduszu. Na przykład, ETF, który śledzi S&P 500, będzie składał się z ułamków akcji spółek należących do tego indeksu. Ponieważ w jednym produkcie znajduje się wiele aktywów bazowych, fundusze ETF umożliwiają łatwą dywersyfikację portfela po przystępnej cenie.

Jesteście Państwo początkującym inwestorem lub chcecie Państwo dowiedzieć się więcej? W takim razie warto przeczytać artykuł o inwestowaniu w ETF-y.

Czym jest akumulacyjny ETF?

Akumulacyjny ETF to rodzaj funduszu ETF, w którym wszelkie dywidendy wypłacane z udziałów bazowych ETF są reinwestowane w fundusz przez zarządzającego, bez dodatkowych kosztów. W rezultacie wartość ETF wzrasta.

Jak działa akumulujący ETF?

Aby lepiej zrozumieć, jak dokładnie działa akumulujący ETF, przeanalizujemy przykład. Najpierw jednak ważne jest, aby zrozumieć pojęcia Net Value (NV) i Net Asset Value (NAV). NV to całkowita wartość, a NAV to NV podzielona przez liczbę wyemitowanych udziałów.

Rozważmy następującą sytuację:

• Fundusz ETF ma wartość NV równą 500 000€.
• W obrocie znajduje się 20 000 udziałów, co sprawia, że wartość aktywów netto wynosi 25€
• Fundusz ETF składa się z
  • 600 akcji spółki A o wartości 500€ za akcję
  • 2 000 akcji spółki B o wartości 100€ za akcję
  • €0 w gotówce
• Kupili Państwo udziały w ETF o wartości 5000€, czyli 200 udziałów

Powiedzmy, że spółka A wyemitowała dywidendę w wysokości 2€ na akcję. Ponieważ ETF posiada 600 udziałów spółki A, dzięki dywidendzie ma teraz 1 200€ w gotówce, co zwiększa NV do 501 200€, a NAV do 25,06€. Wartość portfela wynosi teraz 5 012€ (25,06€*200 akcji).

Efekt narastania wartości pojawia się, gdy zarządzający funduszem wykorzystuje 1 200€ w gotówce na zakup nowych jednostek uczestnictwa. Kiedy zostanie wyemitowana kolejna runda dywidend, NV, NAV i wartość Państwa portfela wzrośnie jeszcze bardziej, bez konieczności podejmowania przez Państwa jakichkolwiek działań.

Czym jest dystrybucyjny fundusz ETF?

W przeciwieństwie do akumulacyjnych ETF-ów, dystrybucyjne ETF-y wypłacają inwestorom dywidendy. Oznacza to, że otrzymujecie Państwo przepływ gotówki i możecie wykorzystać otrzymane pieniądze w dowolny sposób.

Jaka jest różnica między akumulacyjnymi a dystrybucyjnymi ETF-ami?

Dla porównania posłużymy się tym samym przykładem z góry, z tym że dywidenda jest wypłacana Państwu, a nie reinwestowana przez zarządzającego funduszem. W tym przypadku wartość Państwa portfela nadal wyniesie 5 012€, ale macie Państwo w nim udziały ETF o wartości 5 000€ i 12€ w gotówce.

W obu scenariuszach przedstawionych na tym przykładzie, niezależnie od tego, czy jest to akumulujący czy dystrybucyjny ETF, wartość portfela wyniosła ostatecznie 5 012€. Jeśli jednak nie reinwestujecie Państwo dywidendy z dystrybucyjnego ETF-u, nie osiągniecie Państwo efektu kumulacji. Jeśli kupicie Państwo więcej udziałów w dystrybucyjnym ETF-ie za wypłaconą dywidendę, wynik będzie podobny do wyniku akumulującego ETF-u, nie biorąc pod uwagę żadnych dodatkowych opłat z tym związanych (np. kosztów transakcyjnych

Decyzja o tym, czy inwestować w akumulacyjne czy dystrybucyjne ETF-y powinna być zgodna z Państwa planem inwestycyjnym.. Na przykład, jeśli chcecie Państwo, aby inwestycje rosły w czasie bez aktywnego zarządzania nimi, można wybrać akumulujący ETF, natomiast jeśli zależy Państwu na stałym dochodzie biernm, można wybrać dystrybucyjny ETF. Warto również rozważyć implikacje podatkowe, gdyż mogą się one różnić w zależności od kraju i rodzaju funduszu ETF.

Jakie są ryzyka związane z akumulacyjnymi i dystrybucyjnymi ETF-ami?

Akumulowanie ETF-ów ma wiele zalet, ale jak każda inwestycja, nie jest pozbawione ryzyka. Zalecamy inwestowanie tylko w takie produkty finansowe, które odpowiadają Państwu wiedzy i doświadczeniu. Należy również pamiętać, że dywidendy nigdy nie są gwarantowane. Spółki mogą podjąć decyzję o zawieszeniu, zmniejszeniu lub zaprzestaniu wypłaty dywidendy.

Czy mogę inwestować w akumulacyjne i dystrybucyjne fundusze ETF z DEGIRO?

W DEGIRO sprawiamy, że inwestowanie w akumulacyjne i dystrybucyjne fundusze ETF jest łatwe i przystępne. Mamy nawet kilka akumulacyjnych i dystrybucyjnych ETF-ów w naszej Podstawowej Selekcji ETF-ów. Niektóre przykłady to:

• iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) – IE00B5BMR087 – Xetra
• iShares MSCI China A UCITS ETF USD (Acc) – IE00BQT3WG13 – Xetra
• iShares S&P 500 Inf Tech Sector UCITS ETF USD (Acc) – IE00B3WJKG14 – Xetra
• iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc) – IE00B6R52036 – Xetra
• iSharesOil&Gas Exploration&Prod UCITS ETF USD (Acc) – IE00B6R51Z18 – Xetra
• Lyxor New Energy UCITS ETF Dist – FR0010524777 – Xetra
• Lyxor World Water UCITS ETF - Dist – FR0010527275 – Xetra
• iShares High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) – IE00B66F4759 – Xetra
• Invesco S&P 500 High Div Low Vol UCITS ETF Dist – IE00BWTN6Y99 – Xetra
• iShares Global Water UCITS ETF USD (Dist) – IE00B1TXK627 – Xetra

Szczegółowe informacje na temat warunków i pełną listę podstawowych funduszy ETF można znaleźć na następnej stronie.

Informacje zawarte w tym artykule nie zostały napisane w celach doradczych, ani nie mają na celu rekomendowania jakichkolwiek inwestycji. Należy pamiętać, że od momentu powstania artykułu fakty mogły ulec zmianie. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Możesz stracić (część) swojego depozytu. Radzimy inwestować tylko w takie produkty finansowe, które odpowiadają Twojej wiedzy i doświadczeniu..